富春染织在上交所主板上市 IPO募6亿国元证券赚0.6亿

今日，芜湖富春染织股份有限公司(以下简称“富春染织”)在上交所主板上市。截至今日收盘，富春染织报28.73元，涨幅44.01%，成交额1970.45万元，换手率2.20%，振幅24.01%，总市值35.86亿元。

富春染织作为国内领先的色纱生产企业之一，主营业务为色纱的研发、生产和销售。公司产品以色纱为主，即将胚纱经过染整加工后，络成适合袜机、圆纬机、横机、梭织机等纺织机械使用的筒形纱线，广泛应用于服饰、服装、家纺等领域。

富春染织控股股东为何培富，实际控制人为何培富、何璧颖、何壁宇、俞世奇。本次发行前，何培富直接持有公司60.17%的股份，何璧颖直接持有公司7.52%的股份，何壁宇直接持有公司7.52%的股份，俞世奇通过富春投资间接控制公司6.97%的股份。综上，何培富、何璧颖、何壁宇、俞世奇合计控制公司82.18%的股份，为公司实际控制人。

富春染织于2020年12月30日首发过会，证监会上市委员会2020年第183次审议会议对富春染织提出问询的主要问题为：

1、报告期发行人贸易纱业务毛利率低，主要是采购胚纱、色纺纱直接对外销售。请发行人代表说明：(1)开展贸易纱业务的必要性和合理性，是否存在销售退回，是否通过贸易纱业务进行票据融资或调增收入规模;(2)贸易纱客户开展业务区域和发行人是否重叠、终端客户是否一致，发行人和前十大客户是否存在关联关系，收入确认是否谨慎、是否存在购销活动外的其他交易;(3)贸易型客户主要销售对象，是否实现最终销售，销售区域、销售途径与发行人是否存在明显不同，在生产企业订单减少的情况下，贸易型客户加大备货的原因及商业合理性;(4)结合实物流转情况，说明上述贸易业务收入是否真实。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

2、报告期发行人综合毛利率逐年上升。请发行人代表：(1)说明发行人毛利率波动的原因及合理性，毛利率波动幅度与同行业可比公司存在差异的原因;(2)结合行业整体毛利率下降、全国印染布产量整体下降趋势，说明行业竞争态势及发展前景，发行人行业环境是否已发生明显不利变化，相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

3、发行人本次申报前对原财务报表调整和重述较多，申报材料与新三板挂牌期间披露的财务信息存在多处差异,同时报告期内发行人存在通过子公司转贷、协助客户转贷、开具无真实交易背景票据、通过出纳账户进行收支结算等不规范问题。请发行人代表：(1)结合相关财务信息差异情况，说明出现较多差异的原因，以及对财务状况及经营成果的影响;(2)说明发行人协助转贷的客户是否与发行人存在关联关系或其他利益安排，是否存在通过体外资金循环粉饰业绩的情形;(3)说明上述不规范问题的整改和内控机制建立完善情况，相关内控制度执行和测试是否有效，内控评价和内控鉴证结论是否依据充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

4、请发行人代表：(1)说明发行人经营业绩是否存在明显季节性，在2020年1-9月收入利润同比下滑情形下，预测2020年全年业绩小幅上涨的主要依据，业绩预测是否谨慎;(2)说明报告期及2020年公司业绩波动趋势与同行业上市公司是否存在明显差异及原因;(3)说明中美贸易磨擦、新冠疫情、纺织业向东南亚等劳动成本更低廉的地区转移等对我国印染行业及发行人下游制袜行业的影响，特别是对发行人生产经营的影响，发行人的应对措施及其有效性;(4)说明发行人受到环保举报和行政处罚事项的原因，是否导致严重环境影响、重大人员伤亡或恶劣社会影响，相关问题是否已有效整改。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

5、请发行人代表：(1)对比同行业可比公司，说明发行人存货构成的合理性，1-2年存货逐年增加的原因和合理性，存货跌价准备计提的充分性;(2)说明在发行人贸易纱业务大幅下降的情况下，发行人仍持有大量原材料的合理性;(3)结合胚纱的品类，说明同期胚纱采购单价略低于同期市场价格的原因和合理性，同类材料不同供应商之间价格差异的原因;(4)结合2020年9月份以来棉花、棉纱价格大幅上涨的情况，说明原材料价格上涨对2020年业绩的影响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

富春染织本次在上交所主板上市，公开发行股票数量为3120万股，占本次发行后总股本的25.00%。富春染织本次发行价格为人民币19.95元/股，保荐机构为国元证券股份有限公司，保荐代表人为佘超、丁江波。富春染织本次募集资金总额为6.22亿元，扣除发行费用后，募集资金净额为5.46亿元。

富春染织5月18日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金5.46亿元，其中3.00亿元用于年产3万吨高品质筒子纱生产线建设项目，2604.85万元用于研发中心建设项目，2.20亿元用于补充流动资金。

富春染织本次上市发行费用为7639.15万元，其中保荐机构国元证券股份有限公司获得保荐承销费用5500.00万元，容诚会计师事务所(特殊普通合伙)获得审计和验资费用1198.11万元，上海天衍禾律师事务所获得律师费用424.53万元。