字节跳动发力AI智能体赛道，科翔股份迎来AI估值重构

AI应用进入爆发期，巨头正在决战AI Agent智能体赛道。

近期，随着谷歌Gemini、阿里千问、蚂蚁灵光等AI应用抢占市场高地，AI智能体的应用愈加广泛，产业资本已悄然将目光转向AI产业下游。

而国内PCB龙头科翔股份，已通过多重链路深度嵌入字节跳动、中兴等巨头供应链，在AI智能体终端爆发期迎来新机遇。

巨头决战AI智能体

据报道，2025年字节跳动全年AI领域资本开支将超1600亿元，字节跳动凭借“全栈自研+场景爆发”的AI战略，成为该赛道的核心领军企业。

目前，字节跳动多项AI Agent智能体处于行业领先地位，比如豆包大模型已跻身第一梯队，Seedance视频生成模型领跑全球榜单，通过极致性价比策略推动技术规模化落地。

与此同时，其AI玩具、AI耳机等消费级产品成为AI智能体落地的“最佳试验场”。字节旗下AI陪伴玩偶“显眼包”在二手平台转让价炒至数百元，挂件BubblePal上线后销量破万台；AI耳机通过与火山方舟MaaS平台对接，实现智能交互功能升级，相关产品2025年出货量已破100万台。

依托完整AIGC生态与1600亿元AI资本开支计划，字节正为产业链伙伴打开增长空间，产业链上下游公司迎来爆发增长机遇。

科翔股份嵌入字节跳动供应链

算力基础设施是AI发展的基石，PCB领域龙头科翔股份，已通过多重链路深度嵌入字节供应链，在AI手机、智能穿戴等终端爆发期迎来新机遇。

据了解，科翔股份已通过“字节-锐捷”链路站稳算力硬件供应链。锐捷网络作为字节跳动数据中心交换机核心供货商（市场份额近60%），其交换机用PCB主供正是科翔股份。这种间接合作模式已得到实战验证，科翔股份不仅为锐捷网络提供稳定供货，更是中兴通讯交换机PCB的主要供应商，高阶通信PCB技术历经头部企业考验。

随着字节AI大模型训练与推理需求激增，数据中心交换机升级提速，科翔股份的高频高速PCB产品将持续受益于这一增量市场。

在消费级AI终端领域，科翔股份借道ODM厂商实现“曲线突围”。公司与华勤技术、闻泰科技等头部ODM厂商建立深度合作，批量交付AI设备用PCB产品。而华勤技术等厂商正是字节跳动AI硬件的核心代工方，这一合作链路使科翔股份间接切入字节AI耳机、AI玩具等产品供应链。

从技术适配性来看，科翔股份的高阶HDI板、柔性PCB已满足AI终端对高密度布线、低延迟传输的需求，与字节AI智能体设备的技术要求精准匹配。

AI智能体终端爆发增长

而更广阔的增长空间，来自AI智能体终端的爆发式增长。

Canalys预测2028年AI手机出货占比将过半，而AI眼镜、智能穿戴设备正迎来渗透率拐点。科翔股份已在该领域完成技术布局，其PCB产品已广泛应用于AI手机、折叠屏手机、AI眼镜等终端，其中ePOP产品更切入Meta、雷鸟、Rokid等品牌AI眼镜供应链。

针对字节跳动重点布局的AI眼镜，科翔股份的柔性PCB技术可满足设备轻量化（<100g）、百万次弯折等严苛要求，成为潜在核心供应商的优势显著。

从业务结构看，科翔股份构筑了AI服务器、存储芯片、高端消费电子等高端PCB核心产品矩阵。

未来随着字节跳动等巨头AI智能体从概念走向量产，叠加公司与小米、中兴、大疆等头部客户的存量优势，科翔股份有望实现“直接+间接”供应链的双重突破，在AI终端、AI智能体PCB需求激增的背景下，借助AI智能体风口快速爆发。

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