多元配置，关注收益：施罗德亚洲高息股债基金^显现潜在长期投资价值

2025-02-28 19:16:00来源：太平洋财富网

近年来，在全球经济一体化进程不断提速的背景下，多元投资分散风险、把握海外市场投资机会的优势逐渐显现，相关基金产品也由此受到了众多投资者的关注。当前基金市场上，香港互认基金中有部分产品以多元投资为特色，以施罗德亚洲高息股债基金^为例，该基金投资兼顾亚太高息股和优质债券，避免出现单一押注的情况，其回报和收益来源较为均衡。与此同时，该基金在全球配置中还可灵活投资美国金融股、美国半导体ETF、巨灾债券等多元化的标的，以此优化潜在回报。

据了解，相比亚洲股票的整体表现，亚太高息股中长期回报较高，而优质投资级亚洲债券也有着较好的风险调整后表现。主要投资标的的良好表现，也赋予了施罗德亚洲高息股债^相对稳健的长跑业绩。晨星数据显示，截至今年1月31日，该基金M类人民币对冲累计份额自成立以来总回报为38.83%1。另据晨星资讯统计，截至今年1月末，基金的美元A类累积份额年化波动率为8.29%2，明显低于同类产品（即所有晨星亚洲配置基金）年化波动率的中位数10.98%。由此可见，业绩相对稳健的同时，还给予了投资者相对更好的持有体验。

值得一提的是，施罗德亚洲高息股债基金^还设有派息类别（息率并不保证、可从资本中支付），以此切合不同的投资需求，其2月记录的M类人民币款税前年化派息率为7%3（息率并不保证、可从资本中支付），每月派息的设定有望为投资者提供较为稳定的现金流来源。丰富的份额类别设计以及业绩相对稳健，也使得该基金受到了众多投资者的认可。Wind数据显示，截至今年1月底，目前全市场40余只香港互认基金中，仅有6只百亿规模产品，施罗德亚洲高息股债基金^位列其中。

作为施罗德投资互认基金业务的王牌产品，施罗德亚洲高息股债基金^由施罗德投资亚洲区多元资产投资主管Keiko Kondo女士担纲管理，她也是施罗德集团环球资产配置委员会的成员。她带领的投资团队采用自上而下的动态资产配置方法和风险管理，将投资组合分为几个主要部分，由不同的细分团队直接管理。同时，专家团队则主动进行自下而上选股选券，以此进一步提高投资者持有体验。

除了基金经理及其投资团队的投研能力，背后的施罗德投资集团也为产品的稳健运作保驾护航。施罗德投资集团是有着逾220年历史的全球知名金融机构，施罗德投资数据显示，截至2024年9月底，集团旗下管理的资产总值已破1万亿美元。其中，多元资产的管理规模超过2700亿美元，逾145名多元投资专才派驻全球各地，为投资者网罗国际投资视野。此外，作为全球领先的新兴市场投资专家，施罗德投资深耕中国市场已有30年。截至目前，施罗德投资连同其中国合作伙伴，已共计推出了超过50种不同的代客境外理财产品，为广大中国投资者提供了丰富的跨境投资工具，助力把握全球投资机遇。

展望未来，施罗德投资集团亚洲区多元资产及固定收益管理总监于学宇表示，鉴于亚洲各国国内经济的强劲表现，我们仍看好 2025 年的亚洲市场，但我们也认识到，在新的美国政府出台更明确的政策之前，市场仍存在波动性。就亚洲股票市场而言，随着新一轮贸易紧张的开始，市场普遍预期通胀上升，同时美元和利率将面临上行压力。但更具支持性的货币政策以及保持稳定的出口态势，有望为亚洲市场提供有力支撑，同时预计那些以内需为主导的市场或者发行人将更具韧性，比如印度、印度尼西亚、澳大利亚和日本4。

他进一步指出，对于亚洲信用债，在供应量不足以及需求强劲的情况下，技术面依然强劲。鉴于收益率或将在较长时间内维持高位，持有高息资产可能会继续成为主流。同时，在利差收窄的情况下，需要谨慎选券，重点关注基本面稳健且商业模式适应性强的发行方。

总体而言，施罗德亚洲高息股债基金^的投资组合仍将以具有吸引力的优质票息为基础，同时在高收益板块中寻找具有吸引力的特殊投资机会，重点看好投资级债券中的澳大利亚和日本金融板块，以及印度的可再生能源板块的高收益债券5。

*资料来源：施罗德投资，截至2025年1月31日。1基金自成立起的累积回报的表现以M类人民币对冲资产净价值计算，收益再投资。施罗德亚洲高息股债基金^M类人民币对冲累积份额的设立时间为2015年12月18日。本基金M类人民币对冲累积份额2025年年初至1月底的表现为-0.06%；2020年到2024年的年度业绩表现分别为3.57%、5.95%、-14.40%、0.54%以及6.48%。

2请注意A类别并不在中国内地销售，在中国内地销售为M类别，M人民币类别与A类别的支出与费用或有不同，详情请参阅基金说明书。

3该数据基于2025年2月26日登记的968166 M类别(人民币派息)的派息情况，派息率=（每单位分红/除息日单位资产净值）*12。息率并不保证，派息可从资本中支付。根据内地个人投资者通过互认从香港基金获得的分配收益，将依法扣除个人所得税。内地企业投资者通过基金互认从香港基金获得的分配收益将计入其总收入，并将依法缴纳企业所得税。就收息单位而言，经理人会每月宣布和派发股息。然而，息率并不保证。派息率并非基金回报之准则。基金在支付派息时，可从资本中支付派息。投资者应注意从资本中支付派息时，即表示及相当于从阁下原本投资的金额中，或从该等金额赚取的资本收益中退回或提取部份款项，可能即时导致单位价值下跌。