环球消息！基金经理开始用AI写季报 相关基金一季度净值高增长

新华财经上海4月21日电 人工智能几乎已无处不在！

【资料图】

在2023年的基金一季报中，有一份由ChatGPT撰写的季度报告。虽然ChatGPT仅仅是负责了其中一部分内容的撰写，但全市场第一份应用人工智能方式呈现的季度报告，还是吸引了众多投资者和大众的眼球。

用AI写一季报的基金经理

近日，看好并专注投资人工智能的嘉实大科技研究总监、基金经理王贵重尝试用人工智能大模型写了其管理基金嘉实文体娱乐股票的一季报，引发了市场的关注。

图文来源：嘉实文体娱乐股票基金一季报，截至2023.3.31

正如王贵重在一季报中所说，在产业方向上，他坚定地看好人工智能对各个行业的改变。因此在今年一季度的调仓过程中，他重点配置了主要受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。

从他所管理的嘉实文体娱乐股票基金最新持仓情况来看，“含AI量”可谓相当高。值得注意的是，嘉实文体娱乐股票A今年一季度净值增长率为32.63%，可以说是饮到了AI的“头啖汤”。

数据来源：嘉实文体娱乐股票基金一季报，截至2023.3.31

极致行情引发分歧

不仅仅是王贵重。随着人工智能成为一季度市场的热点主题，基金经理或敬而远之，或浅尝辄止，或积极拥抱，都不可避免地关注这一现象，并在一季报中提及。

知名基金经理傅鹏博表示，一季度，A股市场板块表现极为极致，电子、通讯、传媒和计算机板块涨幅遥遥领先，“中”字头公司也有强劲表现，但其他板块表现较为疲弱。“2019年以来，每年都有极致的行情演绎，只是变换着不同的板块。”

李晓星的看法颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为此，他在去年三四季度布局了不少人工智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均水平。

“目前TMT板块的交易占比已经超过了40%。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比创新高代表了主线行情的确立，但我们还是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情在某个阶段总会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

丘栋荣则表示，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启新一轮的科技创新周期，以及深入和广泛的应用，有望对IT产业产生更大、更持久的需求拉动。

“打不过就加入”

虽然看法不一，但随着TMT方向和市场的其他主题方向背离程度进一步提升，市场人士发现，不少基金经理已经选择了“打不过就加入”。

华泰证券研报统计数据显示，3月以来，公募基金的风格漂移强度明显走高，从净值偏离程度与超额收益的拟合效果看，TMT或为主要加仓方向。

资料来源：华泰证券研报，截至2023.4.14

具体而言，华泰证券以主动偏股型（含灵活配置型）基金为样本，计算其实际净值相对估算净值的偏离度及向上偏离强度MA20（向上偏离度超过1%的数量占比），发现当前向上偏离度超过1%的基金数量占比达5.3%；此外，自2月末低点以来，基金偏离强度与TMT指数超额收益拟合度较好，反映公募或逐步向TMT调仓，是3月TMT超额收益走强的重要推力之一。

华泰证券研报统计显示，分风格来看，制造风格基金或为调仓主力，而且从日频的强度变化看，制造风格基金或率先向TMT漂移；分规模来看，小规模基金或为调仓主力，100亿元规模以上的基金在本轮TMT主题行情中的参与度或不高；分主题看，此前重仓制造（含新能源）、医药的基金或为调仓主力。

编辑：罗浩

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